监管科技初现“时间表”和“路线图”

2018-12-06 13:06 来源:未知
监管科技初现“时间表”和“路线图”


12月1日,北京市金融服务法学研究会2018年年会在中央财经大学召开,此次年会主题为“金融科技与监管科技”,由北京市金融服务法学研究会主办,京东数字科技研究院协办。来自中国人民大学、中央财经大学、中国社会科学院、北京航空航天大学、北京师范大学、北京市问天律师事务所、腾讯金融研究中心等理论和实务界专家就金融科技与监管科技的理论与实践运用等问题进行了深入研讨。

当日,京东数字科技研究院在会上发布了监管科技系列研究报告之三——《证券监管中的监管科技》。报告以《中国证监会监管科技总体建设方案》的落地为背景,就监管科技在证券发行、信息披露、证券投资交易、证券违法行为监管、证券市场风险监测分析及预警、证券投资者保护等方面的实际运用进行了深入分析,并对监管科技在证券市场相关业务中的进一步落地提出切实建议。

从国际上来看,已经有不少监管科技在证券监管中的运用的实践,涵盖证券发行、信息披露、证券投资交易、证券违法行为、证券市场风险的监管,以及证券投资者保护等环节。比如,在证券发行阶段,美国证券交易委员会(SEC)已经开始尝试用机器学习技术的自然语言分析来审查企业发行人的申报文件,并利用问题案例来对算法系统进行“训练”,以了解出现欺诈或不当行为时的数据模式及语言特征;在证券投资交易阶段,新加坡金融管理局(MAS)提出要以算法为着手点对智能投顾进行治理和管理,包括限制算法设计人员随意更改算法,监测到异常立即暂停数字咨询服务,以及对数字投资工具所提出的建议进行合规性检查等。

就国内情况来看,京东数字科技研究院院长孟昭莉认为,今年8月《中国证监会监管科技总体建设方案》的出台,完成了监管科技建设工作的顶层设计,让此前停留在倡导或研究层面的监管科技有望看到更清晰的“时间表”和“路线图”。在实践中,监管科技在证券监管中的一些运用已经走在了规划设计的前面。比如,在打击内幕交易方面,证监会依托大数据仓库,建立多种数据分析模型,通过数据挖掘来寻找“硕鼠”的案件线索。

报告指出,监管科技从蓝图走向全面实践,必将是一个步步为营、不断攻坚克难,甚至可能还会出现反复和停滞的过程。在监管科技全面投入应用之前,至少还有三个问题需要解决:数据标准化如何实现,大数据、云计算和人工智能等新技术的如何实现转化与更新,市场是否能适应监管方式变化带来的成本增加。就目前而言,各国主要采取“监管沙盒”的方式,在一个宽松版的环境和缩小版的市场中推广监管科技,来平衡监管科技可能带来的“不适应”。

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